Finantsanalüüs ja tasuvusanalüüs, eelarvestrateegia
Finantsanalüüs kuulub
reeglina iga investeerimisprojekti juurde. Ka suuremad rahastamistaotlused
Euroopa Liidu toetusfondidest eeldavad finantsanalüüsi ja/või tasuvusuuringu
(Cost-Benefit Analysis, CBA) läbiviimist.
Finants- või tasuvusalüüsi teostamise
käigus vaadeldakse projekti tulusid, kulusid, investeeringuid ning
finantseerimist, hinnates samal ajal kogu ettevõtmise väärtust erinevate
näitajate kaudu (IRR, NPV, EIRR, ENPV jt). Töö käigus käsitletakse riske ning
erinevaid stsenaariume (riskianalüüs, tundlikkuse analüüs, projekti puhastulu
analüüs, Monte-Carlo simulatsioon). Kui tasuvusuuring käsitleb tervet
ettevõtet, hinnatakse ühtlasi ka
firma väärtust
Finantsanalüüsi objektiks võib olla terviklik äriühing, mõni avalik
ettevõtmine, tehnoloogia või taristu hange, ehitusprojekt, IT-investeeringud,
ettevõtte laiendamine, uute äri- või tootmisüksuste rajamine jne.
Tasuvusanalüüs viiakse tavaliselt läbi finantsmudeli baasil, millega saab
projekti oodatavaid tulemusi ning kestlikkust modelleerida ja esitleda.
Finantsanalüüsi üks liike on nn "Tulu teenivate
projektide analüüs", mis keskendub projekti puhastulu ja finantseerimisvajaku
leidmisele.
Euroopa fondidest rahastatavate projektide finantsanalüüsi puhul on levinud
kahe versiooni, niinimetatud null-stsenaariumi (projektita
plaan) ja täis-stsenaariumi (projektiga
plaan) kõrvutamine, mille inkrementaalne vahe ehk juurdekasvulise
stsenaariumi alusel tuuakse välja projektile
relevantsed tasuvusnäitajad.
Eelarvestrateegia koostatakse
kooskõlas kohaliku omavalitsuse või majandusüksuse arengukavaga.
Eelarvestrateegia põhieesmärgiks kajastada omavalitsuse või
majandusüksuse olukorda ja perspektiive, eelarvepoliitilisi
eesmärke ja tegevusi, investeeringuid ja finantseerimist..
Eelarvestrateegia ajahorisont on reeglina neli aastat.
Kohaliku omavalitsuse eelarvestrateegia
põhisegmendid
-
Majandusliku olukorra analüüs ja prognoos
järgnevaks neljaks aastaks.
-
Eelarvestrateegia vastuvõtmisele eelnenud aasta
tegelikud, jooksvaks aastaks kavandatud ja järgnevateks
aastateks prognoositavad põhitegevuse tulud, eeldatavad
põhitegevuse kulud, investeerimistegevuse eelarveosa
olulisemad tegevused ja investeeringud koos kogumaksumuse
prognoosi ja võimalike finantseerimisallikatega, eeldatav
finantseerimistegevuse maht ning likviidsete varade muutus.
-
Ülevaade kohaliku omavalitsuse majandusolukorrast,
sealhulgas arvnäitajad, mis on vajalikud põhitegevuse tulemi ja netovõlakoormuse
määra arvutamiseks.
-
Kohaliku omavalitsuse põhitegevuse tulem eelmisel
aastal, jooksvaks aastaks prognoositud ja eelarvestrateegia perioodi igaks
aastaks prognoositav põhitegevuse tulem.
-
Kohaliku omavalitsuse netovõlakoormus eelmisel
aastal, jooksvaks aastaks prognoositud ja eelarvestrateegia perioodiks
prognoositav netovõlakoormus.
Finantsmudel
on nö. võtmed kätte töövahend, mida kasutatakse mitmesuguste
majandusprobleemide lahendamiseks: eelarvestamine ja planeerimine,
finantsanalüüs, rahavoogude plaan, juhtimisarvestus, äritulemuste analüüs,
optimeerimine, projektide tasuvuse hindamine jm.
Tavaliselt koostatakse finantsmudel ka äriplaani või
tasuvusuuringu juurde. Finantsmudeli abil saab ennustada probleemseid
situatsioone, langetada kvaliteetsemaid otsuseid ning hoida kokku aega.
Finantsmodelleerimine on ühtviisi vajalik nii uute projektide kavandamisel, kui
ka tegutseva ettevõtmise juhtimisel. Kui tavapäraselt tehakse uusi otsuseid
eelmiste perioodide alusel, siis ärisimulatsioon võimaldab juhil “viibida”
tulevikus ja probleeme läbi mängida. Igale ettevõtmisele on oma finantsmudeli
olemasolu soovitav, et läbi mängida ees terendava majandusmaastiku ohte ja
võimalusi. Kujutlege, et roolite autot, mille tuuleklaas on kinni kaetud -
tahavaatepeegel (loe: raamatupidamine) näitab ju pelgalt ajalugu.
Finantsmudeli sisendiks on mitmesugused ennustused
ja eeldused projekti või ettevõtmise majandustegevuse kohta. Finantsmudeli
väljundid ehk finantsprognoosid: projekti väärtus, tasuvusmäär, rentaablus,
jätkusuutlikkuse projektsioon, finantseerimise kava, investeeringute kava,
rahavood, kasumiprognoosid, bilansid jm.
Tunned huvi? Võta ühendust või helista
6542 315
Viiteid
|
